ETH 生息的三种主要策略：经典质押、DeFi 积木和 DeFi 期权金库。

撰文：@stacy_muur

编译：加密译林

在以太坊生态系统中，有多种策略可帮助 ETH 投资者实现睡后收入。本文总结了三种主要策略：经典质押、DeFi 积木和 DeFi 期权金库，以及它们的风险和回报。通过选择适合自己的策略，投资者可以在不需要过多努力的情况下获得被动收入。无论是通过稳健的质押，还是通过高回报的 DeFi 期权金库，睡觉时都能让资产在睡梦中获得增值。

以太坊的睡后收入💤：从经典质押到 DeFi 期权金库

在这篇文章中，作者总结了用 $ETH 赚取被动收入的 3 种方式，它们的风险和难度各有不同：

• 质押
• DeFi 积木
• DeFi 期权金库

每个人都有适合自己的一种策略！

质押

Ethereum 的上海升级（又名 Shapella）上周顺利完成。

这是继 Ethereum 转向 PoS 权益证明 ( 即 The Merge) 之后的重大升级。

既然现在 $ETH 的质押奖励是可兑现的，让我们看看质押者有哪些选择。

懒人质押法

1. 钱包内质押是用您的以太坊持有量轻松获得收益的一种方式。

如果您是 @MetaMask 用户，可以选择 @LidoFinance（无最低限额）和 @Rocket_Pool 质押（最低 0.01 ETH）。

低风险，低回报，去中心化。

去中心化质押

2. 如果您使用的是中心化交易所，例如 @binance 或 @Gemini，您可以使用它们的质押服务。

Binance 目前提供约 3.84%，Gemini 用户享有 4.20% 的 APY。

低风险，低回报，中心化。

中心化质押一览表

大户质押法

如果您拥有 32 个闲置的 ETH，那么您可能会选择单独质押。

它提供了完全的参与奖励，并提高了网络的去中心化程度。

参考链接：Solo stake your ETH

关于质押的说明

平均而言，ETH 质押 APR 将在 3% 到 6% 之间波动（有些项目为了吸引更多用户，会补贴平台代币形式，提供额外收益）。

所有 20% / 30% / 150% 的奖池都可能是诈骗或庞氏骗局，所以请小心。

以太坊官网展示的 APY

对质押者有用的链接

如果质押是您的选择，我建议您保存下面这个来自 @staked_us 的链接。

+ 链接：https://staked.us/yields/

这些家伙汇总了做质押决策所需的财务指标，并定期发布关于质押的出色季度研究。

Staking 信息汇总

DeFi 积木

在 DeFi 中，我们有所谓的 DeFi 积木，这意味着您可以在一个地方质押您的以太坊，然后在另一个地方再投资，从而赚取复利收入。

可用的 DeFi 积木策略

1. 您可以通过 @LidoFinance 质押，获得 $stETH，然后将您的 stETH + ETH 存入 @CurveFinance 提供流动性（或尝试在 @1inch 上使用 stETH + LDO，随意选择）。
2. 或者，您可以通过 @Rocket_Pool 质押，然后将 $rETH 重新投资到 @AaveAave 的借贷池中。

是一个很棒的策略！

DeFi 积木中的 LSD

DeFi 期权金库

这样，您可以在相对风险较低的情况下，用您的以太坊赚取约 8% 的 APR。

想要更多风险和刺激吗？好吧。

在这种情况下，请关注 DeFi 期权金库（听起来很吓人，是的，但实际上没那么可怕）。

DeFi 期权金库是什么？

首先，DeFi 期权金库（DOVs）是什么？

它是一种自动化的卖出完全抵押认购期权策略。

这是寻求利用闲置资产赚取额外收益的投资者常用的策略。

还是觉得太复杂了吗？

从新手的角度来看，这意味着一些聪明的交易期权的人将他们的智能策略自动化，以便我们（新手）可以投资并赚取比质押或 DeFi 积木策略更高的利息。

DeFi 期权金库的特点

在了解 DOVs 时，您需要注意以下几点：

• 当您投资 ETH 期权金库时，您继续拥有底层加密货币，并且出售一个由金库创建者设定的行权价的认购期权。
• 如果价格下跌，您的 ETH 投资价值会减少，但您可以通过出售期权赚取保费。
• 如果价格上涨，您的 ETH 价值会增加，但上限为行权价格，超过该价格的收益将支付给期权买方。

我已经尽可能地简化了它，但如果您想阅读更详细的解释，可以阅读由 @QCPCapital 编写的这篇精彩指南↓

An Explanation of DeFi Options Vaults (DOVs)

DeFi 期权金库的收益情况

那么这些 DeFi 期权金库的收益如何？

平均而言，DOVs 根据特定金库的风险状况，生成 20% 至 50% 的 APY。

行权价格离当前价格越近，期权被执行的风险就越高，因此 APY 也越高。

值得考虑的金库

1. @spin_fi — 支持 ETH, NEAR, stNEAR, USDC 金库。

目前的 APY 为 35% - 50%。ETH 和 stNEAR 金库刚刚推出，所以它们一开始的 APY 可能会更高。

您需要通过 @NEARProtocol 连接（可以尝试 Rainbow Bridge）

Spin

2. @ribbonfinance — 支持 BNB, UNI, ETH, stETH, rETH, wBTC 金库等。

目前的 APY 在 6% 到 122% 之间（估计为四周平均值）。

一些金库需要连接到 Avalanche、币安智能链或 Solana。

Ribbon Finance

3. @ThetanutsFi – 支持 USDC, WBTC, WETH 金库。

目前的 APY 在 19% 到 22% 之间。

目前还有一些项目处于测试阶段，例如位于 @Avax 的 @ArrowMarkets 和位于 @arbitrum 的 @sirenprotocol 等。

总结

没有低风险的高收益，请记住这一点。

• ⊕质押 = 低风险，低回报。
• ⊕DeFi 积木 = 低风险（尽管是质押的两倍），稍高的回报。
• ⊕DOVs = 高回报，部分资金面临较高风险。

您的选择是什么？