垂类 Layer 2 另辟蹊径，反而可能为实现大规模采用的 DApp 提供好的基础设施。

撰文：Zixi.eth

下个 cycle 可能不再会有 L1 公链大战，取而代之的可能就是 L2 公链大战。我非常看好 General L2 和垂类 L2 以下分析：所有的 L1 都有不可能三角的问题，即没办法同时做到去中心化，可拓展性和安全。

所有的 L1 在 2018-2020,2021-2023 都想解决这个问题，事实是没人能够都做到这三点，必须要做到 Trade Off。

当人们意识到 L1 的方向出现了问题后，以色列制作了第一个 Layer2 Starkware。L2 就是项目方运营节点，自己造一个「链」，一个 batch 里面有多笔交易，把多笔交易打包成一个单笔交易提交给 L2 在 L1 的合约，该合约就会在 L1 执行，随后主链确认 L2 交易，这样就能做到快 + 便宜，并且安全上和去中心化还能继承 L1。

2022 年 Celestia 提出了模块化区块链的概念，即区块链应该分成 4 部分，Execution 执行，Settlement 结算，Consensus 共识和 DA 数据可用性。其中 Execution 和 DA 是最值得重点关注的对象。这两部分承担了最上层（执行）和最底层（存档交易）的业务。

先把时间拉回到 2017-2018 年，当时的投资标的多是 ethereum fork chain，当时的盛况无需多言，但是为什么能红极一时？这和新资产类型 ERC20 的发行 IEO IDO 相关，任何人都可以无许可的发行新资产让市场认购，这是当时牛市的导火索。当时赚钱的标的是 L1（eth fork）以及各类新资产的交易平台。

2020-2021 年，投资标的除了 Ethereum competitor，还慢慢有了 defi 和 gamefi 为代表的 dapp，并且新资产类型 NFT 也能算是流量的进入入口之一。在这个赚钱并存活下来的标的是 L1（eth competitor）以及各类资产的交易平台（除了上述的各类 cexdex，还有 NFT 的交易所，各类衍生品交易所也开始做大做强）

我们再看一个有意思的现象，这点感谢唐老板对我的启示@toyeduck。我们回看上个 cycle 中跑出来的 L1，当时看他们上币前的最后一轮融资会觉得很贵，但是经历一个牛熊以后，再对比一下现在的估值，还是会觉得当时的估值多么的便宜。

但是这句话有幸存者偏差。

为什么上个 cycle 里面赚钱的是 L1 呢？因为：

1. 大家确实想用不同的方式来解决以太坊的可拓展性 
2. 各类共识方法的创新 
3. 大家想要创立出自己的生态角度 
4. 疫情导致的放水导致资金冲向了故事能够讲的最宏大的赛道 
5. 当时的以太坊的生态还不够具备绝对的统治力。

从 General L1 来看，我把它们定义成大而全，最宏大的叙事的 L1，每个人都是 Eth killer，每个人都想做出自己的生态。即使是最后一轮投，甚至是发币之后一级半投，即使放到现在的估值，都是两倍以上，如果能在高点卖掉（而且能卖掉，因为解锁了），倍数相当高，是最优解

从 L1 as a service 来看，这看起来是一个比 L1 更大而全的故事，但是问题会出现在：

1. 比 L1 更考验团队建设生态的能力 
2. token 捕获价值能力很差（cosmos 的 token 就是纯空气，polkadot 的卡槽拍卖也被吐槽了很久）。但还是能赚不少，而且即使最后一轮上车，也有两倍以上的收益，但整体天花板相对较小。

从垂类 L1/L2 来看，这更细分，确实从天花板等角度来看，均劣后于上述选项，但当时没做出来的原因在于：

1. 当时没有模块化的思路 
2. 本质上还是做了一个 L1，还是要重新搞 vm 资金用户和开发 
3. 性能还是相当辣鸡，完全没办法支持企业级金融或者是消费端的 mass adoption。

但当势来时，收益会极其明显。

但是下个 cycle 我认为可能会出现不一样的情况，例如 ethstorage 和 xxxx( 卖个关子 )，一个是解决了以太坊上数据存储的问题，另一个是做到极致的执行层，从而支持消费级应用以及服务于企业级的高性能衍生品 / 现货交易所。目前一直没有 mass adoption，是因为区块链根本不适合做 mass adoption 吗？

不一定是，尤其是从金融端考虑，区块链或者说分布式技术非常适合做交易的 mass adoption。如果能够造出一个很快的执行层即一个很快的垂类 layer2，web2 的开发者，尤其是中国的开发团队，很可能在上面能造出新范式。

在这两个 cycle 里面已经证明了以太坊的不可撼动的地位，公链大战还会在这个 cycle 复现吗？我觉得不会。原因来自于：

1. 开发（3w 开发者）。 
2. 用户（30-40wDAU） 
3. 资金（30B TVL） 
4. 充分的迭代和更新，我们在三年的时间里面已经确认了 Rollup，模块化，DA 等方向。因此下个 cycle 的公链大战会是 L2 大战

目前的 L2 还是以 General 为主，其实还是不便宜不快，能够提升的空间还是很多，且目前 L2 的生态也没做那么大。目前 L2 的性能和其他 L1 竞争者拉不开差距。例如 2B 类型的金融项目，我们拿 gravity 举例。

CeDeFi 链上衍生品就是天生为大客户服务，但是受限于现在 Starknet 的性能，即使做一个 appchain，从成本端和速度端来看，还是没办法做到链上撮合（现在只能做到链下撮合链下结算），因此还是不能做到完全透明 trustless。如果把 Gravity 搬到 xxx 上，那就是一个高性能全透明的 2B 链上衍生品交易所。

我们是否能另辟蹊径，暂时舍弃一部分去中心化的能力，来造一条非常高性能的 L2 从而来和目前的 General L1 来差异化竞争呢？可能这个 L2 就不适合做 defi 等，但非常适合来做消费类项目（游戏或者电商等）以及一些企业级金融项目（链上撮合的 orderbook 交易所）。这为潜在的 mass adoption 创造了可能的土壤

目前来看，这类的垂类 layer2 另辟蹊径，反而可能为实现 mass adoption 的 dapp 提供好的基础设施。但这可能要从硬件的存储，并行的 MEV，数据结构等做出改进。让子弹飞一会，看看半年一年以后以高性能为主打的垂类 L2 的进展。再看看两年三年后能不能在上面做出 mass adoption，不管是消费还是金融。