在深熊的大背景下，Saison Capital 非但没有减少对加密和区块链项目的投资，反而加速布局。其至今完成的 30 笔 Web3 种子前和种子投资中，超过 65% 是在 2022 年下半年和 2023 年初进行的。

撰文：Zen，PANews

从 2022 年第二季度至今，加密行业一级市场总体始终呈下降趋势。根据研究公司 FundStrat 的一份报告显示，今年第三季度加密项目获得的风险投资总额为 14 亿美元，比去年同期下降了近 75%，该数字已经连续六个季度下降。

然而，就在深熊的大背景下，一家名为 Saison Capital 的风投机构，非但没有减少对加密和区块链项目的投资，反而加速布局。其至今完成的 30 笔 Web3 种子前和种子投资中，超过 65% 是在 2022 年下半年和 2023 年初进行的。

日本金融巨头 Credit Saison 旗下，可部署资金超 1.5 亿美元

Saison Capital 隶属于日本金融公司 Credit Saison，后者成立于 1951 年，现资产管理规模达 300 亿美元，主要经营业务包括信贷服务、信用担保、房地产、娱乐业务、保险代理和信息处理等。2014 年，Credit Saison 为推进全球业务，将新加坡确立为全球商业运营基地，成立 Credit Saison Asia Pacific（后于 2022 年更名为「Saison International」），加速向东南亚和印度市场扩张。2019 年 6 月，Credit Saison 开始涉足风险投资业务，在新加坡成立风险投资公司 Saison Capital。该机构由 Saison International 全资控股，主要面向东南亚和印度地区的早期初创企业进行股权投资，重点关注金融科技相关的垂直领域，每年投资近 3000 万美元。

从 2020 年起，Saison Capital 开始将投资活动扩展至 Web3 领域，至今已投资超过 30 家加密货币和区块链初创公司。今年 4 月，为进一步加速 Web3 投资，Credit Saison 宣布在新加坡设立专门的代币投资公司 SaisonCrypto，该公司实际于 2022 年 9 月成立，仍由 Saison International 全资控股，将重点关注 DeFi 和基于区块链的基础设施领域的初创公司。从新加坡科技媒体 e27 和东南亚创投媒体 TechinAsia 的相关报道来看，SaisonCrypto 与 Saison Capital 虽为姐妹公司，但相互之间业务并未独立，实际由同班人马领导和负责。

据 e27 报道，Saison Capital 负责人 Qin En Looi 表示，Saison Capital 和 Saison Crypto 总共可部署 1.5 亿美元，并随时可从 Credit Saison 处获得额外支持。他们的单笔投资金额预计将在 20 万美元至 50 万美元之间，并对投资组合公司在整个发展过程中提供「后续支持」，如为其投资组合公司提供代币经济学咨询和人才招聘支持，以加快其在东南亚和印度地区的市场策略。此外，Saison Capital 也十分重视帮助创业者团队自身的成长，并为之打造了一套生态系统。

去年 7 月， Saison Capital 与支付巨头 Stripe 达成合作，面向其投资组合公司的创始人推出了一项新洞察计划，旨在直接将他们和 Stripe 的工程、产品、公共政策、招聘和销售业务的负责人联系起来。采用小组学习课程和一对一会议的形式，探讨市场扩张规划、产品路线图开发以及人才战略等主题。Saison Capital 还有一个 2to3 产品经理社区，其帮助产品经理们扩展社交网络，促进对话交流，并邀请行业从业者组织研讨会。今年 1 月，Saison Capital 和产品分析解决方案 Mixpanel 合作，后者将与其 2to3 产品经理社区举行小组学习课程，分享来自 7,000 家科技公司的见解。

加速转向 Web3，专注应用与金融基础设施

在加密行业陷入深熊，资金纷纷离场之际，Saison Capital 做起了「逆行者」，反而寻求将投资组合更多地从 Web2 转向 Web3。Looi 表示，在市场严峻的情况下，交易规模较小，但质量较高。如今噪音水平有所下降，发现优质公司稍微容易一些。

Saison Capital 将投资组合分为应用程序和推动者。就应用程序类来说，在挑选项目时，他们通常倾向于在媒体或娱乐领域拥有知名 IP 的公司，以及在 Web2 领域拥有良好成绩的亚洲创始人。

基于 Web3 的去中心化电子竞技公司 Avium 就是一个例子，其于去年 8 月完成 200 万美元 pre-seed 轮融资，Saison Capital 领投，East Ventures 等参投。该平台旨在将创作者和艺术家聚集在一起，目前 Caravan Studios 和 Circle Studios 已经入驻 Avium，他们分别曾为 Marvel Comics 和 Netflix、腾讯和 Dota 等知名娱乐品牌开发娱乐 IP。Avium 的联合创始人 Ivan Yeo 在此之前已创立位于印度尼西亚电竞公司 EVOS，并将其发展为东南亚最大的电竞俱乐部；而另一名联合创始人 Nathanael Lim 曾任火币、币安、Facebook 和 Razer 等跨国公司的区块链律师。

在今年 9 月份刚完成 650 万美元融资的 Mythic Protocol 也是如此，该轮次由 Shima Capital 创始人 Yida Gao 领投，Alpha JWC、Saison Capital 等参投。作为 Web3 协作娱乐协议，Mythic 旨在建立一个协作娱乐生态系统，利用游戏优先的策略来获取，留住和扩展用户。其由印尼最大的游戏开发工作室创立，该工作室从事游戏 12 年，创始人现已决定转向 Web3，并号称带上了 100 名最优秀的员工。

Saison Capital 同样关注营销解决方案、支付、金融和保险提供 Web3 基础设施的初创公司。

如加密货币保险公司 Evertas，其于去年 12 月完成 1400 万美元的 A 轮融资，Polychain Capital 领投。其创建了全面的加密承保工具和框架、加密端到端保险产品（包括索赔处理）以及全面的风险管理流程，以承保和扩展加密行业发展和成熟所急需的保险产品；此外还有基于区块链的新兴市场小企业贷款机构 Jia，其于今年 5 月完成 430 万美元种子轮融资。通过针对中小微企业的首个代币激励模型，Jia 使借款人能够利用基于区块链的贷款、投资和所有权成为共享经济的积极参与者，从而为新兴市场的小企业提供动力。

根据官方列出的投资组合信息及 PANews 统计，Saison Capital 参与投资的 Web3 项目还有：

金融基础设施：

• RWA 协议 Helix，2023 年 9 月完成 200 万美元 Pre-Seed 轮融资
• 数字资产会计解决方案提供商 Cryptoworth，2023 年 8 月完成战略融资
• 数字资产风险和抵押品管理协议 Concordia，2023 年 6 月完成 400 万美元种子轮融资
• 去中心化金融公司 Thala Labs，2022 年 10 月完成 600 万美元种子轮融资
• NFT 基础设施公司 Gomu，2022 年 10 月完成 500 万美元种子轮融资
• Web3 财务运营平台 Headquarters，2022 年 9 月完成 500 万美元融资
• 区块链驱动的 B2B 市场 Bazaar Technologies，2021 年 8 月完成 3000 万美元 A 轮融资
• 加密储蓄应用 Finblox，2022 年 3 月完成 390 万美元融资
• 加密投资解决方案与被动加密货币投资网关 Flint，2022 年 1 月完成 510 万美元种子轮融资
• 基于 Polygon 的非托管钱包 Wind
• 多方计算保护钱包 Krayon
• 加密银行和支付平台 BVNK，2022 年 5 月完成 4000 万美元 A 轮融资
• 多链 NFT 互换和期权互换市场 NF3，2022 年 12 月完成 165 万美元种子轮融资
• 可编程货币技术解决方案提供商 D3 Labs，2023 年 4 月完成 Pre-Seed 轮融资
• 链上信贷平台 copra

应用：

• Web3 客户关系管理（CRM）解决方案公司 Vantient， 2023 年 6 月完成 345 万美元融资
• 加密税务报告应用 Binocs，2022 年 9 月完成 400 万美元融资
• 社交游戏初创公司 Bunch
• Web3 数据分析工具 safary
• Web3 邮箱​​hashmail
• 专注于动漫和漫画出版和授权公司 Anime Metaverse